Власний капітал є ефективним інструментом під час проведення фінансової аналітики роботи суб'єкта господарювання. Воно виступає синонімом терміна «чисті активи» і має низку характеристик, які допомагають визначити успішність компанії на ринку.
Власний капітал (СК) – це показник, що характеризує суму фінансових активів, що належать бізнесу та перебувають у повному розпорядженні засновників. Цей термін визначає скільки грошей зможуть забрати власники, якщо, наприклад, захочуть ліквідувати суб'єкт господарювання.
Для акціонерних товариств власний капітал може бути акціонерним.
Обережно! Якщо викладач виявить плагіат у роботі, не уникнути великих проблем (до відрахування). Якщо немає можливості написати самому, замовте тут.
СК виконує такі функції:
- захищає економічні інтереси суб'єктів господарювання;
- регулює розмах діяльності організації, залежно від обсягу СК;
- розвиває матеріальну основу організації.
СК може визначатися двома способами:
- Як активи фірми без урахування заборгованості перед іншими суб'єктами бізнесу.
- Як сукупність факторів, які безпосередньо становлять СК.
Що входить у власний капітал за балансом
Перший вищезгаданий спосіб передбачає, що СК складається з чистих активів та не перерозподіленого прибутку. Такий підхід визначається деякими правовими документами держави, зокрема ФЗ №208 «Про АТ» від 26.12.1995 року. У цьому вся нормативно-правовому акті сказано, що у підприємстві замість розрахунку чистих активів допустимо визначати СК.
Другий спосіб, запропонований Мінфіном, стверджує, що власний капітал складається з:
- статутного капіталу, що утворюється на підставі підприємства за рахунок коштів засновників;
- додаткових коштів, що складаються із наднормативних вкладень учасників, емісії, нерозподілених фінансів;
- резерви, необхідні для задоволення потреб у разі надзвичайної ситуації;
- прибуток, що залишився після виплати всіх зобов'язань та перекриття потреб компанії;
- акції, куплені на аукціоні.
Складники, які потрібні для розрахунку СК, зазначені у рядках 1310-1370 бухгалтерського балансу.
Фінансисти сходяться на думці, що другий спосіб є традиційним. Але на вибір способу визначення власного капіталу можуть впливати різні чинники: рекомендації інвесторів, вимоги кредитної організації, індивідуальний стиль управління директорів, практика, поширена в державі.
Чисельний показник СК повинен бути однаковим яким би способом не визначався.
Розрахунок власного капіталу, формула
Обчислити кількісний показник СК можна двома шляхами.
Перший і найпростіший полягає в тому, що число, що шукається, буде зазначено в рядку 1300 балансу. Формула виглядає так:
СК = рядок 1300.
Згідно з методикою розрахунку, яка була запропонована Мінфіном, у формулі мають бути всі активи підприємства, не рахуючи заборгованість засновників. Для визначення величини СК у разі потрібно використовувати:
- рядка 1400, де відображено довгострокові зобов'язання;
- рядки 1500, що містять інформацію про короткострокові зобов'язання;
- рядки 1600, що характеризують безпосередньо активи.
Для аналізу необхідні такі показники, як сума боргів засновників (ДК) та доходи майбутнього періоду (ДБП).
Формула, завдяки якій можна визначити величину чистих активів та власний капітал, має наступний склад:
- сума значень за рядками 1400 та 1500;
- різницю значення, що у першому пункті, і те, що означає кредит рахунки 98;
- різницю показника за рядком 1600 та дебетового залишку за рахунком 75;
- різниця значень пункту 3 та пункту 2.
У технічному вираженні формула виглядає так:
СК = (рядок 1600 – ДУ) – ((рядок 1400 + рядок 1500) – ДБП).
У бухгалтерських документах СК може відображатись так, як зазначено на зображенні нижче.
Оптимальна середня величина власного капіталу
Значення чистих активів повинно мати значення вище за нуль, щоб можна було стверджувати про успішність бізнесу. Якщо цей показник має негативне значення, це свідчить про надто високої кредитної навантаженні на організацію і надмірно великої кількості високоліквідних активів.
Щоб розрахувати оптимальний розмір СК знаходять середнє річне значення чистих активів. Формула виглядає так:
СК = (СК початку періоду + СК кінець періоду) / 2.
Необхідні для розрахунку дані знаходять у бухгалтерському балансі.
Ідеальною є ситуація, коли значення СК вища за суму статутного капіталу. Це визначає привабливість суб'єкта господарювання для інвесторів.
Якщо прийняти поняття СК та чистих активів синонімічні, то вони мають бути рівними або власний капітал має бути більшим. А якщо ні, то бізнес має організаційно-правову форму ТОВ, його треба ліквідувати або збільшувати статутний капітал до значення чистих активів.
Приклади
Наведемо такий приклад розрахунку СК.
Сума статутного капіталу організації 200 тисяч рублів (при цьому викуплено акцій на суму 2 тисячі), переоцінка ВА становить 6 тисяч рублів, додатковий капітал дорівнює 11 тисячам, резерви становлять 8 тисяч рублів, а нерозподілений прибуток – 60 тисяч рублів.
У цьому випадку СК дорівнюватиме:
СК = 200 000 – 2 000 + 6 000 + 11 000 + 8 000 + 60 000 = 283 000 рублів.
Якщо протягом року організація отримає збитки у вигляді 300 000 рублів, то СК отримає негативне значення мінус 17 000 рублів за незмінності інших показників роботи.
Розглянемо приклад розрахунку СК за методикою, запропонованою Мінфіном.
Баланс включає такі показники: загальний підсумок – 200 тисяч руб., Довгострокові зобов'язання – 60 тисяч руб., Короткострокові – 20 тисяч руб. Сальдо рахунку 75 – 4 тисячі руб., За рахунком 98 – 5 тисяч руб.
СК = (200 – 4) – (60 + 20 – 5) = 196 – 85 = 111 тисяч руб.
Друга методика дає достовірнішу інформацію через складність розрахунків. Кредитні установи її не використовують.
Рентабельність власного капіталу
Рентабельність – це показник, що характеризує, скільки прибутку дає бізнесу кожна грошова одиниця капіталу.
Що вище зазначений показник, то більше фірма приваблива для інвестиційних вкладень. Для того, щоб визначити рентабельність, потрібно використовувати значення чистого прибутку та середньорічний показник власного капіталу. Формула виглядає так:
Р=ПП/СК*100.
Також визначити рентабельність можна за допомогою значень рядків балансу:
Р = Рядок 2400 / Рядок 1300*100.
Нормальною визнано рентабельність на рівні 10-12%. Такий показник використовується для розвинених економік.
Оборотність
Оборотність – це показник, що демонструє якість менеджменту ресурсами в бізнесі.
Це значення характеризує:
- ефективність продажу;
- залежність від кредитів;
- Фінансову активність.
Формула для розрахунку наступна:
Про = Рядок 2110/0,5* (рядок 1300 на початок періоду + рядок 1300 на завершення періоду).
Проводити аналіз значень краще у поступовій динаміці, щоб краще розуміти ефективність роботи організації.
Маневреність
Маневреність – це показник, що характеризує ліквідність організації та ефективність її діяльності.
Розрахувати вказане значення можна за такою формулою:
М = (Рядок 1200 – рядок 1500) / рядок 1300.
Усі необхідні для формули значення містяться у бухгалтерському балансі.
Результати отриманих коефіцієнтів трактують так:
Наскільки корисною була для вас стаття?
З іншого боку, що більше фірма залучає залучених коштів, то більше вписувалося прибутку отримує кожен рубль власного капіталу. Іншими словами, доки компанія може грамотно керувати своїми боргами, можна залучати більше позикових коштів. Іншими словами, коефіцієнт показує, яку частку від власного капіталу становить різниця між поточними активами та поточними зобов'язаннями компанії. Незважаючи на те, що сума власного капіталу прописана в балансі організації, для бухгалтерії важливо правильно розрахувати його, і для цього є кілька способів. Кожна компанія користується обраною на власний розсуд.
Ще до капіталу відносять інвестиції компанії у цінні папери чи інші проекти.Їх не можна в прямому вигляді вкласти в основну діяльність бізнесу, проте доходи від капіталу допомагають компанії зростати і ставати успішнішими. Капіталом можуть бути верстати, сировина, гроші, технології, цінні папери, товарні знаки та навіть ідеї. Багато експертів вважають цю концепцію традиційною. «Якісно» чи використані гроші скажуть два відносні показники — дохідність та оборотність.
Оборотність СК
Для Росії прибутковість має бути вищою — 20% і вищою. І логічно, що вище це значення, то успішніше працює фірма. У свою чергу, найбільший інтерес викликає ринкова вартість власного капіталу, однак у балансі рядок із такою назвою відсутній.
Кошти, що забезпечують діяльність підприємства, зазвичай поділяються на власні та позикові. Це те, що бере участь в одному виробничому чи операційному циклі. Наприклад, сировина, запаси, гроші, дебіторська та кредиторська заборгованість. За приналежністю підприємства капітал може бути власним та позиковим.
- Основний капітал служить протягом років, оборотний — повністю споживається протягом одного циклу виробництва.
- З іншого боку, що більше фірма залучає залучених коштів, то більше вписувалося прибутку отримує кожен рубль власного капіталу.
- На СК впливає як ефективність роботи, а й вміле вкладення коштів організації.
- Виконавши зазначені події, стане зрозуміло, що приносить прибутку 1 рубль, взятого зі своїх джерел.
СК розповість, чи окупає себе бізнес і який приплив нових активів, чи є довгострокові перспективи в організації. Щоб репрезентувати реальний стан справ, у кожному звітному періоді слід аналізувати значення СК, його зміни.Керівництво організації завжди контролюють показники прибутковості протягом діяльності підприємства.
Реальний та фінансовий капітал
Середній показник порівнюється із розміром статутного капіталу. Якщо він вище, це говорить про фінансову стабільність, якщо нижче, це має насторожити керівництво компанії та націлити економістів на проведення повного аналізу діяльності. Простими словами, власний капітал підприємства – це сукупність вкладених і зароблених коштів, які організація має при здійсненні діяльності. Застосування 1 чи 2 підходи залежить від конкретної мети розрахунку власного капіталу. Зокрема, керівництву компанії може бути дана рекомендація задіяти той чи інший метод з боку інвесторів, банків, що приймають рішення щодо кредиту, або власників фірми.
І тут йдеться про ті самі очікування на ринку. При цьому їхнє зростання може бути не пов'язане з розрахунковою ціною паїв акціонерів. Адже цей стрибок могли вплинути надійна репутація виробника товарів, наприклад, або талановиті співробітники і продумана система управління. Ці фактори не відображаються у звітах, але впливають на вартість всього підприємства на ринку. Порівнювати рентабельність бажано з прибутковістю від аналогічних інвестицій, і навіть з конкурентами.
Уявлення про величину власного капіталу в балансі дає значення, вказане у його рядку 1300. Однак, за своєю суттю, власний капітал відповідає поняттю «чисті активи». Для розрахунку чистих активів існує затверджена Мінфіном Росії формула, заснована на даних балансу, але яка бере їх до уваги з урахуванням деяких нюансів.p align="justify"> Величина власного капіталу вкрай важлива для оцінки фінансового становища фірми. p align="justify"> Особливе значення має її співвідношення з величиною статутного капіталу.
Розрахунок інших показників на основі СК
Власний капітал та резерви включають вкладений капітал та накопичений прибуток. Основний капітал служить протягом років, оборотний — повністю споживається протягом одного циклу виробництва. Оборотний капітал витрачається на купівлю коштів для кожного виробничого циклу (сировини, основних та допоміжних матеріалів тощо), а також на оплату праці. До основного капіталу відносяться матеріальні фактори тривалого користування, такі як будівлі, споруди, машини, обладнання тощо.
Вибір тієї чи іншої підходу може залежати від суб'єктивних переваг менеджменту, впливу конкретної управлінської чи наукової школи вироблення керівництвом фірми відповідних рішень. Власний капітал компанії – це індикатор якості у її бізнес-моделі. Адже інвесторам цікаво вкладати гроші в фірму, що розвивається, в якій з часом цей індикатор з кожним разом перевищує показник статутного фонду.
Вкрай бажано, щоб величина власного капіталу чи чистих активів була вищою, ніж величина статутного капіталу фірми. Цей критерій важливий насамперед із погляду збереження інвестиційної привабливості бізнесу. Бізнес має окупати себе, забезпечувати приплив нових капіталів. Власний капітал у достатній величині – один із найбільш значущих індикаторів якості бізнес-моделі фірми.
- Вибір тієї чи іншої підходу може залежати від суб'єктивних переваг менеджменту, впливу конкретної управлінської чи наукової школи вироблення керівництвом фірми відповідних рішень.
- Власний капітал у достатній величині – один із найбільш значущих індикаторів якості бізнес-моделі фірми.
- За приналежністю підприємства капітал може бути власним та позиковим.
- Те саме явище чи об'єкт може ставитися до різних видів капіталу одночасно.
- Цей показник використовується для аналізу частки коштів, що належать власникам компанії до загальної суми активів.
- Підвищіть точність обліку майна організації, рівень контролю безпеки та переміщення кожної одиниці.
Також його називають коефіцієнтом фінансової автономії – адже він показує, яка частка майна організації сформована власними, а чи не позиковими коштами. Рентабельність власного капіталу – це показник, який розраховується, аби зрозуміти, скільки організація отримує прибуток від залучення кожного рубля СК. (З них на 1 тисячу акцій було викуплено назад), переоцінка ВА – 5 тис. руб., А нерозподілений прибуток склав 55 тис. Традиційний і найпростіший спосіб дізнатися суму СК компанії – це переглянути підсумок третього розділу балансу, який відображений у рядку 1300. Насправді – це примітивний варіант, який не відповідає економічному змісту поняття.
Наприклад, якщо зменшився обсяг нерозподіленого прибутку, це означає, що фінансові результати погіршилися, запас економічної стійкості просів. Якщо статутний фонд зріс, то і СК став більшим.Щоправда, ця зміна говорить про якісь проблеми, оскільки найчастіше власники не прагнуть просто так поповнювати її. У будь-якому випадку ця величина постійно змінюється, і в ході аналізу варто визначити, яким чином. У разі потрібно порівняти показники з різних форм звітності. Так, у формулі рентабельності власного капіталу враховуються рядок 1300 із балансу (причому в середньорічному значенні) та рядок 2400 із «Звіту про фінансові результати».
Навіщо потрібен розрахунок показника
Можна зазначити, що цими пунктами відповідають рядки 1310—1370 бухгалтерського балансу. Основну роль зменшенні показника СК грає наявність збитків. Якщо ця величина значна, то розмір СК може бути меншим за розмір статутного капіталу.
Завдяки їм організація входить у економічні відносини коїться з іншими учасниками, без яких підприємницька діяльність немислима. У цій статті СК охарактеризовано з погляду бухгалтерського підходу на рівні суб'єкта господарювання, який висловлює інтерес до своїх активів. Якщо величина СК менша від розміру статутного капіталу. Цей показник використовується для аналізу частки коштів, що належать власникам компанії до загальної суми активів.
Як знайти та розрахувати власний капітал: методи розрахунку
Причина в тому, що це поняття передбачає ринкові очікування від фірми, а саме її здатність створювати прибуток і залучати нові грошові вливання в бізнес. Значення, взяті зі зведеного звіту, показують початкову ціну активів, які їх купили. Згодом ці цифри змінюються, що логічно.І навіть амортизаційні відрахування, передбачені у звітності, не зможуть дати реальну оцінку зараз. Однак на практиці такі поняття, як net assets, net worth («чисті активи»), shareholders equity/funds/capital («власний капітал»), інші аналогічні часто використовуються як синоніми. Капітал можна використовувати в діяльності бізнесу, щоб зробити товар або послугу, продати їх та отримати прибуток.
Існує кілька показників, що характеризують діяльність підприємства, які розраховуються на основі вартості СК. А якщо за рік компанія отримає збиток, наприклад, на 200 тисяч рублів, а інші статті не зміняться – то власний капітал піде в мінус на 22 тисячі рублів. Відповідно, якщо сума непокритого збитку буде більшою, ніж сума інших елементів, власний капітал буде негативним (і таку ситуацію за правилами допускати не можна). Фінансовий капітал підприємства складається з власного та позикового. Капітал у матеріально-речовому втіленні поділяється на основний та оборотний капітал. Наприклад, до основного капіталу відноситься піч у майстерні з виготовлення керамічного посуду, бульдозер у дорожньо-будівельній компанії або гриль у сосисочній.
Насамперед, власний капітал – це невід'ємна частина балансу підприємства. Відповідно, без розрахунку СК компанія не зможе сформувати баланс та подати періодичну звітність. Але, крім того, розрахунок СК відіграє важливу роль і в управлінському обліку організації. Показники чистих активів мають бути щонайменше позитивними.
Узагальнивши вищевикладене, слід зазначити, що СК — ціла структура показників, які розбиті на цеглини. Дослідивши його, власник дійшов висновку, наскільки міцно вона побудована і які дасть плоди.Цей показник дає уявлення у тому, наскільки ефективно ведеться господарська діяльність підприємства. Вибір варіанта залежить від мети, на яку розраховується СК. Банки, інвестори та інші зацікавлені особи можуть вибрати будь-який з двох варіантів розрахунку, коли питання постає про видачу кредиту, початок спільної діяльності або інвестування проекту. Короткострокові зобов'язання – це зобов'язання з терміном погашення менше 1 року (наприклад, короткострокові кредити та позики, кредиторська заборгованість).
Під власним капіталом суб'єкта господарювання розуміють або його власні кошти, або активи за мінусом його зобов'язань (це є відображенням принципу пріоритетності боргових зобов'язань підприємства).
Власний капітал служить на формування активів, вільних від домагань осіб (фізичних і юридичних), які є власниками організації. У зв'язку з цим власний капітал є основою фінансової стійкості та стабільної діяльності підприємства.
Зовнішні контрагенти приділяють пильну увагу динаміці величини власного капіталу та її окремих компонентів, і навіть ефективності його використання. Серед зацікавлених у цій інформації осіб можна виділити господарюючих контрагентів (постачальників, підрядників, покупців, замовників), кредиторів та потенційних інвесторів. Відомості про власний капітал можуть відігравати ключову роль, коли зовнішні контрагенти приймають рішення про початок або продовження співпраці з аналізованою компанією. Найбільш зацікавленою групою осіб у своїй є можливі інвестори, які розглядають підприємство як потенційний об'єкт вкладення коштів.Інвестори очікують на забезпечення віддачі, аналогічної поточної рентабельності власного капіталу компанії-об'єкта інвестицій.
Потреба управлінні власним капіталом диктується як внутрішніми (прагнення поліпшення фінансових результатів), і зовнішніми передумовами (залежність фірми від зовнішнього економічного оточення, яке оцінює її і утворює систему господарських взаємозв'язків із нею).
Отже, загалом власним капіталом виконуються такі основні функції:
- оперативна, що полягає у підтримці безперервності діяльності організації. Обов'язкова умова для функціонування підприємства – утворення та збереження рівня статутного капіталу не нижче за законодавчо встановлений (зафіксований у Цивільному кодексі) мінімальний розмір;
- забезпечувальна (гарантуюча), що полягає у забезпеченні захисту капіталу (інтересів) кредиторів та відшкодуванні збитків. На додаток до статутного капіталу для захисту інтересів кредиторів формують резервний капітал, основне призначення якого – зниження ризиків кредиторів та покриття можливих збитків при погіршенні економічної кон'юнктури;
- розподільна, пов'язана з участю у розподілі отриманого організацією прибутку;
- що регулює, що означає участь окремих суб'єктів в управлінні організацією.
Елементи власного капіталу
У структурі власного капіталу може бути виділено:
- статутний капітал;
- додатковий капітал;
- резервний капітал;
- нерозподілений прибуток (збитки);
- інші резерви.
Сутність статутного капіталу виявляється у його функціях. Основні функції статутного капіталу:
- формуюча (перебуває у визначенні мінімального розміру майна суспільства, у формуванні його матеріальної основи);
- гарантуюча (забезпечена);
- що засвідчує (дозволяє встановити ступінь зацікавленості кожного учасника товариства у діяльності товариства).
Аналізуючи нормативне регулювання додаткового капіталу, можна дійти невтішного висновку, що у законодавчих документах він визначено лише шляхом перерахування його складових. Він формується з допомогою дооцінки майна, емісійного доходу.
Резервний капітал формується як відповідно до вимог законодавства (для акціонерних товариств – не менше ніж 5% від статутного капіталу), так і добровільно. Обов'язкові відрахування виробляються із прибутку до оподаткування, добровільні – із чистого прибутку.
Основним джерелом поповнення власного капіталу є нерозподілений прибуток, що залишається у розпорядженні підприємства як внутрішнього джерела самофінансування довгострокового характеру.